OPTIONS AS A SHELTER FROM TURBULENCE

Browsing into a magazine stand is one of my routines when I go to a bookstore. I used to start looking at the gossip celebrity magazines as this can clear my mind a little bit from daily job routine. After that I browse Newsweek, Time and Business Week. My eyes caught to the Special Edition of Business Week about Investment for 2008 that have publishment date on December 2007. It discussed about investment strategies and conducting interview to leading analysts. However, this is not make my attention get in through. Right in page 82, I struck with an article of Options as a Shelter from Turbulence……

To my surprise, the article does not discuss complex options strategy, but it just discussed about SELLING OPTIONS or WRITING OPTIONS. It stated that Covered Call can provide you big cushion when market is not going good. Well I must agree with this, since Covered Call Strategy is an Income Strategy from Options that will maximize overall return.

Say you have a blue chip stocks that went down due to the market condition. As we know, due to Subprime Mortgage Issue, market is “Bearish” and the FED is trying to use several monetary policy to tame it. As an individual stock, no matter how good is the fundamental, it usually affected by the market movement by around 60%-75% all the time.

Since that you have a good Blue Chip stock, do not sell your stock because of this condition. What you can do is Sell Covered Call Options. If you have 200 shares, you can do 2 lots of contract. Since the market is quite volatile, it is the time to REAP BIG PREMIUMS. Write on ATM (At the Money) positions, which the strike price usually have the biggest premium of Time Value. So, when your stock stays flat or decline a little bit, you will be covered by the rich premium from Covered Call. This is one of the excellent strategy if you own Blue Chip stock, you do not want to sell your stock and market is not doing good for you like now. If the market is still persistent trading in range, you can do Covered Call every month and still get the premium.

Someone will questions to you that if the market is rallying so you will loose opportunities for the capital gain and your stock will be exercised. Don’t worry……, there are many repair strategy that you can do such as Roll Over and Roll Up your position. And if you do on the right timing, you can even enhance your ROI. So, don’t worry about the market and do Covered Call to your Blue Chip stock portfolio.

BE AWARE OF JANUARY EFFECT

One of my favorite book is One Up on Wall Street by Peter Lynch. He is America’s number one money manager and he believes that average investors (like us) can become experts in their own field and can pick winning stocks as effectively as Wall Street Professionals by doing just a little research. Are you interested to know it? Well, you can search the book by clicking the Amazon Book Link (on the right block) and try to find one….

On his book, he mentioned about January Effect that investors must know and understand. January effect is a general increase in stock prices during the month of January. This rally is generally attributed to an increase in buying by bargain hunters, which follows the drop in price that typically happens in December when investors, seeking to create tax losses to offset capital gains, prompt a sell-off.

The January effect is said to affect small caps more than mid/large caps. This historical trend, however, has been less pronounced in recent years because the markets have adjusted for it. Another reason the January effect is now considered less important is that more people are using tax-sheltered retirement plans and therefore have no reason to sell at the end of the year for a tax loss.

What we should do with this January Effect? I believe just to see and prove it during end of this December. If the Small and Mid Cap stock price is falling based on this prophecy, well, there will be opportunities. Check on Russel 2000 index (RUT) to see the whole effect.

WANT A CHALLENGE ON STOCK TRADING?

I just put a banner that everybody who visit this site can have:

$25,000 STOCK TRADING GAME !!!

With this, you can:
1. Learn how to Trade Stock.
2. Test High Risk Strategies
3. Compete to Win Cash Prizes

So, Don't wait and Joint......

And... take a look at new ebook offers:

Chicago Trick
One of Options Book that teach you how to profit from Earning Gaps.

Intelligent Market Investors
How to be a Shrewd Investors in the market.

THE MARKET (INVESTORS) BULLIED BERNANKE..?

It is very interesting phenomena. The Market is really a Veto Machine. We just can not do a “Fundamental Analysis” to see whether company is worth to buy or not. When the market crashed due to SubPrime Mortgage Histeria, many good stocks that have good earnings results were also Plummeted to new low. I saw this on Technology stock such as AAPL and GOOG. No matter how good the analysts view on these two stocks, 70% of their down performance were affected by the market.

The stocks and indexes were corrected and rebound again just because of “WHISPER” from the FED that they plan to cut the interest rate again about a quarter or half percent. Just because Bernanke and his assistant made commitments, market rallied quite vigorously.

My previous writing suggested that I will sit tight and see for market confirmation after the FED decided on lowering the interest. And it was right…., despite the FED cut a quarter point, the market was still “DOWN”, just because investors are expecting more than a quarter cut…..Don’t you think the Market Bullied Bernanke???

This is the third time Fed is cutting the interest rate in a row in order to make the econonomy active. Whether this move will be success or not, let us see what is happening in the near future, but everybody know that the INFLATION is a GHOST to the American Worker. So, who is benefit with this situation? Yes….. you bet, the Short Term Trader. The more volatile the market the better they are. However, it is not for Write Options Strategy. We really need moderate volatility in order make our position safer.

I still believe that during this period, Trade Small and look for market direction for confirmation. Don’t make any big bet since the signal is mixed à where the market rally does not conform with the Sub Prime problems. One week ahead is December Options Expiry date and maybe it is good to look opportunies on short tenor trading. As the VOLATILITY is HIGH, there will be good premium to SELL OPTIONS……

GOING DOWN…. GOING UP…???

Kemarin lusa di forum (http://options.forum2u.org/) ada new member bertanya mengenai strategi apa yang cocok untuk main options bagi pemula? Untuk itu saya menjawab: “Lebih baik untuk sementara kita “SIT TIGHT”...dan menunggu confirmation dari market”. Mengapa demikian? Karena dengan situasi VOLATILITY seperti sekarang, akan sangat sulit sekali untuk mendapatkan keuntungan dari Options. Perkecualian adalah untuk para Short Term Trader (saham) yang sangat berpengalaman, disiplin dengan stop loss, agresif, dan tidak mengambil posisi meskipun untuk 1 hari…..

Sehari setelah saya menulis mengenai hal ini di forum, esoknya terjadi MARKET REBOUND setelah beberapa minggu mengalami depressing downtrend. Hal ini hanya disebabkan celetukan salah satu orang Fed yang memberikan angin segar bahwa FED akan memberikan pemotongan suku bunga kembali, entah itu 0.25 atau 0.50 basis point.

Saham-saham unggulan di sector industri teknologi seperti GOOG rallying dengan sangat cepat, dari harga sekitar 630 ke 700. Demikian juga dengan semua index mengalami rallying yang cukup signifikant dan buying pressure masih terus terasa sampai kemarin. Bagi para trader yang bermain “Short Selling”, tentunya mereka mendapatkan “SHORT SQUEEZE”, dan beberapa dari mereka mengalami kerugian yang cukup besar.

Apakah market akan terus GO UP…., atau GO Down….? Nah, inilah pertanyaan yang cukup interesting….. Saya pribadi melihat masih banyak “WOUND” (luka) yang ditinggalkan oleh kejadian “SubPrime”. Sektor Financial masih memerlukan waktu untuk membenahi diri, dan apakah luka masih terus melebar atau tidak akan sangat sulit sekali di prediksi.

Kemarin Fed mengatakan adanya kecenderungan naiknya UNEMPLOYMENT, dan ini di konfirmasi dengan statistic yang ada. Apabila ini benar, unemployment akan memberikan dampak akselerasi Credit Problem, karena tanpa pekerjaan bagaimana mereka dapat membayar cicilan. Dan apabila Fed betul2 menurunkan interest rate, hal ini disebabkan mereka have NO CHOICE, karena keputusan ini bukannya keputusan yang paling baik. Ada beberapa DILEMA dari keputusan ini…..

Dengan menurunkan Suku Bunga, bayang bayang inflasi tinggi akan menjadi kenyataan. Turunnya mata uang USD dari currency lainnya sekarang ini, merupakan fenomena nilai currency terendah selama 30 tahun. Dua hal ini menambah runyamnya keadaan….


Marilah kita melihat SPY (Spider) dari segi Teknikal Analisis. Dari awal November sampai tgl 27 index mengalami downtrend dan membentuk “WEDGE”, suatu bentuk Declining Triangle. Market memperlihatkan Lower High dan Lower Low, suatu konsistensi menuju trend Bearish. Ada suatu tanda untuk “Break Out” dengan adanya konsolidasi dari pergerakan index yang mengerucut. Konfirmasi ini diperkuat oleh Positive Convergence dari MACD yang menunjukkan adanya momentum. Dan tanda2 dari Teknikal sesuai dengan apa yang terjadi saat ini…….

Tetapi apakah ini merupakan tanda-tanda market akan mengalami Bullish? Saya pribadi masih expecting adanya beberapa Pull Back dari Rallying ini. Level 149 dan 155 akan merupakan resistance point.

Nah, strategi apa yang dapat kita gunakan untuk keadaan seperti ini? Untuk sementara, sangatlah penting untuk melihat konfirmasi dari market lebih lanjut. Tetapi trend dari Bearish masih sangat kuat. Hal ini disebabkan oleh Fundamental yang ada di market (Subprime, Inflation, High Oil Price, etc). Bagi yang ingin pasang posisi, Credit Call Spread akan cukup cocok. Mainlah dengan aman (OTM) dan disertai oleh konfirmasi market dikemudian hari…..

LESSONS FROM RECENT MARKET CRASH….

Kita semua mengetahui bahwa masalah “Subprime Mortgage” di Amerika masih menghantui para investor…..
Citibank NA, bank yang cukup kawakan dan mempunyai Conservative Approach didalam memberikan pinjaman, ternyata juga “Terhempas” dengan masalah ini. Stock dari Bank ini “GAPPED DOWN” dari High $49.3 (di October 10) ke $31.2 (di Nov 7) dan dipaksa oleh keadaan untuk WRITE-OFF bad debtnya yang diperkirakan sekitar $11 Billion!!! Karena kasus ini, CEO dari Citibank harus sampai mengundurkan diri…….
Lain halnya dengan Merril Lynch. Karena kasus Subprime, CEOnya di depak keluar…..

Sekitar 2 minggu sebelum November Options expiry date, Sektor Financial terus menekan Market ke bawah. Spider Index (SPY) tertekan terus dan bouncing up and down di kisaran 149-151. Tapi akhirnya….SELLING PRESSURE terlalu kuat, yang pastinya disebabkan juga oleh beberapa Bad/Mediocre “Earning Announcement” dari beberapa perusahaan. Akhirnya SPY Gapped Down ke kisaran 145-146 pada permulaan minggu ini….

Pada hari Senin (12/11/2007), market mengalami “Crash” yang cukup dalam. Tidak terkecuali Tehnology stock yang dikiranya sangat “BULLET PROOF” juga kena dampaknya. AAPL (Apple) dan GOOG (Google), setelah beberapa minggu RALLY, terhempas juga, hanya gara2 announcement dari Cisco. APPL yang tadinya diperkirakan dapat menembus $200/share gapped down ke low 150. Dari diskusi para pemegang saham retail di forum, banyak dari mereka mengalami LOSS. Ada seorang investor yang mempunyai potensi Profit $100,000, dan harus Cut Loss dan hanya mengambil profit $25,000. Tentunya dia kehilangan $75,000 yang harusnya dapat di realisasikan pada saat sebelum Gapped Down…..What a Loss…

Tepat pada hari Selasa (13/11/2007), hanya disebabkan karena announcement dari Wall Mart yang mempunyai Earning cukup bagus dan beberapa indicator ekonomi lainnya, saham kembali Rallying….. APPL yang tadinya dikisaran harga 150, menjadi 175…..

Dari tulisan diatas…. Apa yang kita bisa pelajari dari Market? Berikut ini adalah pandangan dan pengalaman saya…..

1. Secara “SHORT TERM”, market sangat dipengaruhi oleh GREED and FEAR. Hanya karena berita secuil, investor beramai ramai Jual saham dan dapat pula Beli Saham. Tentunya hal ini memberikan ‘VOLATILITY”/gejolak yang sangat tinggi.
2. Pada tingkat Volatility yang sangat “Tinggi”, hanya pemain “Short Term” yang dapat bermain di market. Mereka pada umumnya para Trader kawakan yang pegang saham dalam beberapa hari, bahkan beberapa menit. Para Short Term Trader has the belief “Cash is a King”. Mereka tidak ambil posisi, bahkan dalam satu haripunàdalam satu hari market dapat naik/turun secara drastis.
3. Untuk para pemain Long Term (Buy and Hold), keadaan ini tidak akan begitu mempengaruhi mereka, dengan catatan mereka betul2 “HOLD”. Secara Short Term, market adalah is a Voting Machine….. dan Stock Value is just a “Perception”.
4. Untuk para pemain “Write-Options”, Anda harus betul2 menjaga “Stop Loss”. Posisi Short OTM anda akan sangat berbahaya apabila harga saham/index menjadi ITM. Karena, sewaktu waktu Anda akan dapat Assignment atau bahkan menjadikan Max Loss dan kehilangan semua margin yang ada. Secara konservatif, jangan sampai kehilangan modal 10-20%, karena dengan kehilangan 50% modal anda, Anda harus meraup 100% kemenangan dikemudian hari…..
5. Pertimbangan untuk “Rolling Down” dengan Tenor after month. Apabila Timing tepat, Anda bahkan dapat menikmati premi yang cukup bagus (disebabkan Volatility yang tinggi). Dengan demikian, posisi Short Anda akan lebih “Aman” dan menikmati “Premi” pula…..
6. Apabila Stop Loss anda kena “trigger”, just “WALK AWAY” AND ACCEPT YOUR LOSS. DON’T REVENGE. YOU JUST CAN’T REVENGE TO THE MARKET. -à sebagai catatan: Hal ini membuat Saya mendapatkan banyak kerugian…..
7. Apabila Volatility masih Tinggi, “Trade Small or Don’t Trade”. Write Options is good for relatively Low to Normal Volatility…..

Semoga pandangan dan pengalaman diatas dapat memberikan LESSON to all of US…..

GET “RICH QUICK” WITH OPTIONS ???

WOW, there are lot of OPTIONS SEMINAR lately in Jakarta !!! Most of them are offering to GET RICH very FAST….. Is it a PHENOMENAL…..???

Setiap kali saya mendengar radio Smart FM, pasti ada seminar baru. Itu baru yang terhitung di radio, belum yang ada di Koran KOMPAS. Ada penyelenggara yang sudah pemain lama dan ada pula pemain baru….. If everybody is talking about OPTIONS, is this a tool to GET RICH QUICKLY or WHAT……???

Berinvestasi di SAHAM sudah bisa disebut sangat AGGRESSIVE di bidang Investasi. Maka itu, banyak Mutual Fund atau Reksadana mencampur ASSET ALLOCATION nya dengan BONDS dan Money Market untuk mendapatkan penghasilan tetap. Dengan naiknya saham gabungan di BEJ, bermain saham adalah PRIMADONA. Pada saat ini, kalau tidak bermain OPTIONS, bisa bisa disebut “KATROK” atau “NDESO”, menurut ukuran seorang TUKUL……

Banyak SEMINAR yang menjajikan keuntungan RATUSAN HINGGA RIBUAN PERSEN UNTUK BERMAIN DI OPTIONS. Bisa…? Jawabannya BISA !!!! Tapi…… harus tahu RISIKOnya …..
OPTIONS adalah produk DERIVATIF. Jadi dengan bermain OPTIONS, kita hanya pegang KONTRAK dan tidak ada barang yang kita pegang. Options mempunyai daya LEVERAGE (daya ungkit) yang sangat tinggi, maka itu IT IS POSSIBLE TO GET HUGE RETURN….
Tapi mestinya janjinya adalah “YOU CAN GET RICH QUICK, AND YOU CAN GET POOR FASTER”….. IF YOU DON’T KNOW WHAT IT IS AND THE MARKET……

To me, OPTIONS is NOT designed for LAYMAN atau Orang Awam. Hanya bagi orang-orang tertentu produk ini cocok untuk mereka. Options is very FAST, and it is like 3 times faster than driving a formula 1. Maka itu, apabila kita salah banting stir atau belok, mobil dapat terjungkal dengan mudah.

REMEMBER THE LAW OF NATURE: “MORE RISK – MORE REWARD, EASY COME EASY GO”

Jadi, lihat barangnya, pelajarilah dan mainkanlah dengan Kalkulasi yang BENAR. It is not for a TRIAL GAME….

Itu adalah pendapat saya…….