Saya adalah salah satu penggemar dari Pete Stolcers, seorang Trader yang keluar dari kursi empuk Vice President di salah satu broker terkemuka di Chicago dan kemudian hidup dari Trading Activity. Ini adalah suatu resiko yang sangat tinggi yang dia ambil karena hidup hanya dari Trading tentunya seseorang harus mempunyai NYALI yang sangat tinggi (karena beberapa trading activity yang dia lakukan menggunakan margin pinjaman untuk menutupi biaya hidup per bulan). Tapi, dengan FOKUS pada pekerjaan yang dia sukai, dia sekarang adalah seseorang yang sukses bukannya hanya sebagai Trader, tetapi sebagai Consultant dari perusahaan2 besar yang membutuhkan investment advise.
Pembahasan Volatility kali ini saya mengambil beberapa point dari pengalaman beliau, karena saya adalah fans dari tulisan2 Nya….
Didalam Trading, kita harus focus dalam “DIRECTION OF STOCK”, dan mempertimbangkan 3 hal ini, yaitu:
- Historical Volatility of the Stock.
- Historical Implied Volatility of the Options
- Implied Volatility of the Options (now)
Historical IV dan Implied Volatility mempunyai pengertian dasar yang sama. Implied Volatility mengambarkan EKSPEKTASI GEJOLAK/MOVEMENT dari PRICE, dan mempunyai component Time Premium. Historical Implied Volatility adalah Implied Volatility yang telah terjadi sebelumnya. Nah, dengan ini, kita dapat mengetahui apakah IMPLIED VOLATILITY yang sekarang ini dalam taraf NORMAL atau TIDAK NORMAL apabila dibandingkan dengan HISTORICAL IMPLIED VOLATILITY.
Apabila terjadi ABNORMALITIES, misalnya sangat tinggi sekali dibandingkan dengan Historical IV, kita harus hati2 dalam menghadapinya. Setidak-tidaknya kita harus lebih banyak mencari tahu dari NEWS mengenai saham ini sebelum Trading. Apabila Abnormalities terjadi pada Ekspektasi EARNING announcement, Patent, FDA approval, Law Suit; sebaiknya kita menghindari dari Trade ini, karena saham sangat rentan untuk GAPPING UP/DOWN. Beberapa Trader menggunakan OPPORTUNITY ini untuk posisi STRADDLE ATAU STRANGLE (yaitu Buy CALL dan PUT pada strike yang sama/berbeda).
OptionsXPRESS mempunyai TOOL yang cukup bagus dengan memperlihatkan 3 Volatilities yang berbeda sbb:
Pembahasan Volatility kali ini saya mengambil beberapa point dari pengalaman beliau, karena saya adalah fans dari tulisan2 Nya….
Didalam Trading, kita harus focus dalam “DIRECTION OF STOCK”, dan mempertimbangkan 3 hal ini, yaitu:
- Historical Volatility of the Stock.
- Historical Implied Volatility of the Options
- Implied Volatility of the Options (now)
Historical IV dan Implied Volatility mempunyai pengertian dasar yang sama. Implied Volatility mengambarkan EKSPEKTASI GEJOLAK/MOVEMENT dari PRICE, dan mempunyai component Time Premium. Historical Implied Volatility adalah Implied Volatility yang telah terjadi sebelumnya. Nah, dengan ini, kita dapat mengetahui apakah IMPLIED VOLATILITY yang sekarang ini dalam taraf NORMAL atau TIDAK NORMAL apabila dibandingkan dengan HISTORICAL IMPLIED VOLATILITY.
Apabila terjadi ABNORMALITIES, misalnya sangat tinggi sekali dibandingkan dengan Historical IV, kita harus hati2 dalam menghadapinya. Setidak-tidaknya kita harus lebih banyak mencari tahu dari NEWS mengenai saham ini sebelum Trading. Apabila Abnormalities terjadi pada Ekspektasi EARNING announcement, Patent, FDA approval, Law Suit; sebaiknya kita menghindari dari Trade ini, karena saham sangat rentan untuk GAPPING UP/DOWN. Beberapa Trader menggunakan OPPORTUNITY ini untuk posisi STRADDLE ATAU STRANGLE (yaitu Buy CALL dan PUT pada strike yang sama/berbeda).
OptionsXPRESS mempunyai TOOL yang cukup bagus dengan memperlihatkan 3 Volatilities yang berbeda sbb:
Warna kuning menunjukkan turun/naiknya harga saham, Biru menunjukkan Current/Historical IMPLIED VOLATILITY, dan Merah menunjukkan Historical Volatility harga Saham. Dari Graph, Anda dapat melihat bagaimana IV NAIK secara drastis ke 200 dari average 50. Ini adalah suatu pertanda bahwa seorang TRADER harus sangat berhati2. Seorang TRADER yang WISE, akan menghindari kondisi ini……
No comments:
Post a Comment