NIKMATNYA SELL PUT . . .

Harusnya saya melanjutkan diskusi mengenai Volatility Part II, tetapi pengalaman REAL TRADING membuat saya ingin menulis di blog ini.

Seperti yang kita ketahui, minggu kemarin semua Indices (Index) dan saham berguguran (pertengahan Juni 2007). Hal ini disebabkan karena sentimen naiknya Interest Rate di negara Amerika dan disusul dengan naiknya Bond Yield……

Tidak terkecuali, saya juga kena imbas di posisi Covered Call saya. Karena saham unggulan yang saya pilih mempunyai daya reaksi lebih cepat bergerak dari market……. Ah , satu pelajaran buat saya bahwa saya harus memperhatikan “BETA” dari saham tsb…….(akan saya bahas di kemudian hari nanti kenapa “GREED” membuat saya jadi loss)
Melihat perkembangan yang ada, saya tentunya harus me- recover apa yang sudah terjadi. Lima posisi kontrak saya “Cut Loss” dan mencari opportunity baru…..

Dari Scanning, saya menemukan AAPL (Apple). Pada saat itu saham AAPL juga mengalami koreksi. Dari harga 124-125, Gapping Down menjadi 119.
Wow….. suatu event yang menarik tentunya untuk para Trader yang suka SELL PUT. Karena, dengan turunnya saham, harga PUT akan naik (banyak orang cari Asuransi….). Keputusan saya ambil untuk masuk posisi ini dengan asumsi sbb:

1. Saham AAPL mempunyai Support Line yang sangat kuat di 117.
2. Saham dalam trend Bullish meskipun “Gapping Down”.
3. Expiry options tinggal 21 hari lagi, sehingga TIME DECAY factor memberikan hal yang sangat positif.
4. Bullish Trend diperkuat oleh launch Iphone yang sukses, ribuan Iphone sells like hotcakes di Amerika……..

Saya masuk posisi SELL PUT dengan perincian sbb:

SELL AAPL July 115 PUT @ 2.95 for 2 lots.

Dengan transaksi ini, account saya langsung di credit $590 (komisi diabaikan utk perhitungan ini).

Analisa saya menuju kebenaran….. Saham APPL me tested harga 119 dengan support line 117 tetapi tidak berhasil menembus lebih rendah. Tidak lama kemudian harga beranjak naik menjadi 122-123 selama 2-3 hari setelah posisi saya tutup. Kemudian pada hari ke 6, terdapat kabar bahwa Bond Yield merendah dan hal ini memicu semua kenaikan dari indices, tidak terkecuali saham2 unggulan. AAPL petang kemarin tgl 3 Juli 2007 “Gapping UP” ke 126-127.

Apa yang terjadi dengan harga Options saya ? Dengan Gapping UP, harga options saya menjadi sekitar 0.45. Dengan kata lain, saya menjual dengan harga $2.95 dan dapat membelinya kembali dengan 0.45. Jadi kalau dihitung, posisi adalah profit 85% dari harga semula.

Waktu expiry masih 2 minggu lagi. Apabila saya menunggu, saya tetap yakin Options akan expiry worthless. Tetapi buat apa? Jangan serakah bung….., itu motto saya. Dengan profit sudah mencapai 85%, saya close the position dengan membayar options $90. Jadi dalam seminggu saya kantongi $ 500 dan menutup TRADE RISK saya. Berikut ini adalah perhitungan Profit and Lossnya:


SELL AAPL July 115 PUT @ 2.95 for 2 lots - $590
BUY AAPL July 115 PUT @ 0.45 for 2 lots - $ 90
Net Incoming Proceeds: $590 - $90 = $500

Return = $500 : $4,600 (margin 20% dari 2 lot AAPL pada strike 115)
Return= 10.87% (dalam 1 minggu)
Return= 10.87 X 52 = 565.24% (dalam 1 tahun)

Melihat ini, saya berpikir…..AAHH Nikmatnya SELL PUT……..

Happy Trading